南寧金交所回應“亂象”風波：監(jiān)管部門即將調查核實

　　各地金交所在目前監(jiān)管不明晰的情況下違規(guī)現(xiàn)象頻出，先前爆出部分金交所涉嫌通過自設投資者門檻的方式將非標融資債券資產(chǎn)變相銷售給公眾，引發(fā)監(jiān)管層的警告和整頓

　　在整頓風口下，南寧金融資產(chǎn)交易中心（以下簡稱“南寧金交所”）卻依舊在其官網(wǎng)上大量售賣各類理財產(chǎn)品，產(chǎn)品借款方不明晰，以1000元低門檻起價，在200人限購的條款下募集發(fā)行規(guī)模高達1000萬的產(chǎn)品，并聲稱從未流標。

　　在與互聯(lián)網(wǎng)金融關聯(lián)方面，南寧金交所于2015年成立了全資子公司南寧投融通互聯(lián)網(wǎng)金融服務有限責任公司，而令人疑惑的是，“南寧投融通互聯(lián)網(wǎng)金融服務有限責任公司”與南寧金融投資集團有限公司（南寧金交所母公司）旗下另一個全資子公司“南寧市恒貴基金管理有限責任公司”一樣，網(wǎng)頁均無法打開，資產(chǎn)狀況在年報中也均選擇了不公示，無法核查。

　　降低門檻

　　南寧金交所，即南寧金融資產(chǎn)交易中心，是經(jīng)廣西壯族自治區(qū)人民政府批準設立的專業(yè)從事各類金融資產(chǎn)交易服務的國有獨資平臺，為南寧金融投資集團的全資子公司。記者注冊并登陸后，在市場產(chǎn)品的首頁可以看到南寧金交所的產(chǎn)品類型，分為“定向債務融資產(chǎn)品”、“小額貸款收益權產(chǎn)品”、“票據(jù)收益權產(chǎn)品”、“應收賬款收益權產(chǎn)品”、“租賃資產(chǎn)收益權”及“不良金融資產(chǎn)”，在進行產(chǎn)品選擇的時候，只有定向債務融資產(chǎn)品一欄下面有實際產(chǎn)品顯示進行資金募集，其他產(chǎn)品欄目下均無產(chǎn)品資金募集情況；在定向債務融資產(chǎn)品欄目下，產(chǎn)品名稱編號分為南寧金交企貸2018-x號，平均2-3天進行一次產(chǎn)品募集，銷售的時間卻很快，根據(jù)客服描述，南寧金交所一個產(chǎn)品募集成功大約只需要1小時左右。

　　南寧金交所的產(chǎn)品銷售對象顯示為個人和機構，風險等級均為“低風險”，最高認購金額均無限制，點開最近半個月的產(chǎn)品認購信息，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模均在500萬到1000萬不等，而認購起點金額較低，僅為1000元，在個人和機構均可以購買的情況下，要達到發(fā)行規(guī)模并且不超過200人的認購限制有一定難度，對此，記者電話問詢南寧金交所的客服人員之后得知，根據(jù)《（按月付息線上）借款及擔保協(xié)議》，如果募集金額未達到發(fā)行規(guī)模，產(chǎn)品將會自動流標，資金會返還到投資者賬戶，但是迄今為止，還未出現(xiàn)過達不到發(fā)行規(guī)模而自動流標的情況，據(jù)客服人員透露，發(fā)行的產(chǎn)品多數(shù)在1小時內就可以賣完，有的甚至15分鐘就一搶而空。

　　金交所上述設定引發(fā)的最大問題就是降低了合格投資人門檻，投資者在通過回答了簡單的投資者適當性認定題目之后，就可以開始對產(chǎn)品進行認購，這種沒有進行精確區(qū)別的風險匹配模式很容易將高風險的債券標的售賣給風險不匹配的投資人，具有較高的投資風險，同時，南寧金交所產(chǎn)品信息中的借款人均為隱藏狀態(tài)，并不對外顯示，無法查詢其信用信息。

　　記者發(fā)現(xiàn)，在注冊登陸之后，選擇對產(chǎn)品進行認購的時候，投資人需要接受簽訂三份協(xié)議，分別是《（按月付息線上）借款及擔保協(xié)議》，《資金代扣及轉賬授權與承諾書》，《產(chǎn)品風險揭示書》，其中，《（按月付息線上）借款及擔保協(xié)議》中表明借款項目不成立時，金交中心或其授權的第三方支付企業(yè)應當及時無息解除凍結、劃回出借人金額。

　　雖然有擔保機構進行產(chǎn)品擔保，而最后一個《產(chǎn)品風險揭示書》中依舊標明了“本產(chǎn)品投資運作過程中，產(chǎn)品轉讓方將根據(jù)約定的資金用途進行投資，如果該投資的債務人、交易對手等發(fā)生違約，信用狀況惡化等，客戶將面臨投資的本金和收益損失的風險�！�

　　隨著網(wǎng)貸平臺監(jiān)管收緊，互金平臺與金交所也開始有了更多的契合點，其合作方式通常為兩種，一是互金平臺成為金交所的股東；二是互金平臺成為金交所的會員，南寧金交所合作的互金平臺有華信小袋、恒貴基金，并且全資設立了自己的互金平臺“投融通”，但是記者發(fā)現(xiàn)其網(wǎng)頁無法打開也沒有任何運營信息，點擊南寧金交所首頁底端合作伙伴鏈接中的“投融通”，彈出的依舊是南寧金交所首頁，點擊另一個合作平臺恒貴基金，網(wǎng)頁依舊無法顯示。

　　網(wǎng)貸平臺和金交所的合作并不罕見，然而在2017年7月6日央行互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領導小組辦公室下發(fā)《關于對互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作從事違法違規(guī)業(yè)務開展清理整頓的通知》之后，京東金融、蘇寧金融等緊急下架了金交所產(chǎn)品。

　　監(jiān)管模糊

　　據(jù)了解，金交所成立的初衷是為了給金融企業(yè)非上市國有資產(chǎn)轉讓提供交易平臺，其主營業(yè)務有四種，金融資產(chǎn)交易業(yè)務資產(chǎn)收益權交易業(yè)務、融資類業(yè)務和信息撮合類業(yè)務，而隨著金交所和P2P的相應發(fā)展，金交所中非標、非國有金融類資產(chǎn)的交易業(yè)務比例在不斷增加，引起了監(jiān)管層的注意和警示。

　　對于金交所的監(jiān)管，早在2011年出臺的《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》（38號）就規(guī)定：“建立由證監(jiān)會牽頭，有關部門參加的清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議制度”，根據(jù)規(guī)定，具體落實到執(zhí)行的層面是各個省市的金融辦，由于金交所多為地方性管理，缺乏全國統(tǒng)一有效的監(jiān)管，在模糊的監(jiān)管界限下，很容易形成金交所公募、私募難以界定的灰色地帶。

　　一般來說，為了投資安全，金交所會進行投資者適當性分析，以平衡投資風險，而記者登陸南寧金交所官網(wǎng)并注冊后發(fā)現(xiàn)，所謂投資者適當性分析，其實徒有其表，金交所雖然有投資者適當性分析檢測，但是只要簡單回答幾個問題就可以通過，無需提供任何證明材料，記者點開“投資者須知”發(fā)現(xiàn)，投資者要參與南寧金交所的項目，應該具備的條件有兩處標紅重點：有來源合法、可自主支配的用于投資的必要資金，個人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶的資產(chǎn)總額應當不低于人民幣30萬元；至少具有最近兩年以上的證券交易成交記錄。而在這樣的會員規(guī)則下，投資者只需要在頁面回答幾個問題，類似收入情況調查等，即可通過，并不需要提供證明材料，申請之后即刻可以注冊成為會員。

　　對于以上相關問題，記者發(fā)送采訪函至南寧金交所尋求回應，金交所給予回函表示：之前網(wǎng)絡中存在的關于南寧金交所的報道是在沒有調查、僅憑主觀猜測、憑空捏造的情況下寫出，與事實不符，并且上級有關監(jiān)管部門近期會到南寧金交所開展調查核實工作，在此期間南寧金交所不方便接受媒體采訪。