封堵交易陷阱， 遏制過度投機(jī)， 防范風(fēng)險， 各地忙著 “扎籬笆” ， 定 “家法”

　　國家對貴金屬專項整頓步步加緊

　　貴金屬電子交易平臺正規(guī)化運(yùn)作管理、清理整頓工作四年來從未消歇，但由于地方利益、集團(tuán)利益、法律缺失、監(jiān)管空白等原因而屢遭擱淺，其交易逃脫不了“操縱、黑幕”等嫌疑。年初以來，針對貴金屬等大宗商品類交易場所的投訴劇增，反映出其整改規(guī)范工作進(jìn)展遲緩。

　　由于大宗商品交易場所管理現(xiàn)狀是“九龍治水”，單個部門即使發(fā)現(xiàn)一些問題，但想把其公布于眾，也不得不講究點“藝術(shù)”。5月13日，證監(jiān)會官方網(wǎng)站援引媒體報道發(fā)布了《媒體眼中的清理整頓》一文，其隔山打炮的“軟話”，意味深長。

　　該文寫到，全國34個省區(qū)于2013年年底前通過聯(lián)席會議檢查驗收，僅余下云南、天津尚未完成。對天貴所、渤商所等交易場所，天津市政府也在抓緊督促整改，并力爭盡快完成。鑒于天津市各類交易場所尚在清理整頓之中，有行業(yè)專家提示，對天貴所、渤商所等的交易，投資者要謹(jǐn)慎參與。

　　該文還寫到，就全國來看，下述兩類問題較為突出：一是已通過驗收地區(qū)存在違規(guī)行為“死灰復(fù)燃”的苗頭，有交易場所開展違規(guī)交易的報道不時見諸媒體，反映比較集中和突出的交易場所包括大唐善德(北京)貴金屬經(jīng)營有限公司、民泰(天津)貴金屬經(jīng)營公司等。二是部分地區(qū)存在交易場所重復(fù)建設(shè)、脫實向虛的傾向，一些地方不顧實際需求，盲目批設(shè)甚至違規(guī)設(shè)立交易場所，造成交易場所重復(fù)建設(shè)、遍地開花，如寧夏等個別地方新設(shè)的大宗商品交易所的設(shè)立程序的合規(guī)性存疑。還有一些交易場所在利益驅(qū)動下，推出名目各異的“創(chuàng)新”，這在實質(zhì)上仍是以集中交易方式開展標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。

　　5月29日，證監(jiān)會對于公眾和業(yè)界關(guān)注的清理整頓問題，其新聞發(fā)言人張曉軍在舉行的例行新聞發(fā)布會上播報的“天氣預(yù)報”，還是“春秋筆法”：“目前，國內(nèi)一些貴金屬類交易場所正在偏離現(xiàn)貨市場的定位，投資者在此類交易所參與交易的風(fēng)險很大。”

　　面對證監(jiān)會播報的“暴風(fēng)雨即將來臨”的“天氣預(yù)報”，一些地方及一些交易場所有沒有采取應(yīng)對措施防范，我們不得而知。不過，大家看到的是，“暴風(fēng)雨”帶來的破壞是相當(dāng)驚人的。

　　中色金銀貿(mào)易中心(下稱中色金銀)自7月7日服務(wù)器關(guān)閉無法出入金以來，一直成為投資者及行業(yè)人士的關(guān)注焦點。8月5日，內(nèi)蒙古赤峰市巴林左旗公安局通過官方微博向公眾通報最新情況：中色金銀利用非法平臺進(jìn)行詐騙，目前已抓獲犯罪嫌疑人34名，凍結(jié)涉案資金2.05億元。

　　另一家開設(shè)在地處邊陲省份云南的稀有金屬交易所——昆明泛亞有色金屬交易所(下稱泛亞)，同樣在7月爆發(fā)了無法出金兌付危機(jī)。這起事件牽涉全國20個省份、22萬名投資者的400多億元資金(泛亞現(xiàn)改口稱8萬有效客戶、360億元)去向不明。

　　8月21日，為有效遏制貴金屬類交易場所違規(guī)行為，防范金融風(fēng)險，維護(hù)社會穩(wěn)定，部際聯(lián)席會議有關(guān)成員單位和相關(guān)部門商定“亮劍”——聯(lián)合開展貴金屬類交易場所的專項整頓工作。

　　根據(jù)《貴金屬類交易場所專項整治工作安排》，此次專項整治貴金屬交易場所共有11點具體措施，涉及貴金屬交易場所的外部宣傳推廣、自身管理經(jīng)營、平臺交易軟件提供、銀行居間服務(wù)及交易場所審批、完善監(jiān)管體系等多個方面。

　　交易商軟件也在此次清理整頓范圍之內(nèi)。工業(yè)和信息化部將督促企業(yè)所在地軟件產(chǎn)業(yè)主管部門，采取約談等方式，要求相關(guān)公司認(rèn)真清理自查已有交易軟件產(chǎn)品。商務(wù)部將加強(qiáng)對白銀等貴金屬現(xiàn)貨市場的管理，要求貴金屬類交易場所回歸現(xiàn)貨市場。

　　各地政府應(yīng)聲清理整頓

　　我國大宗商品電子交易市場發(fā)展迅猛，由于這一市場發(fā)展較晚，既不屬于“有形”現(xiàn)貨批發(fā)市場，也不屬于“無形”期貨市場，因此并沒有明確的市場管理主體。加上法律法規(guī)不健全，監(jiān)管機(jī)制不完善，在個別省份，一些交易平臺出現(xiàn)了問題或有著潛在的風(fēng)險，尤其是商品類交易場所具有特殊的金融屬性和風(fēng)險屬性，涉及公眾利益，專業(yè)性強(qiáng)，潛在風(fēng)險大，直接關(guān)系經(jīng)濟(jì)金融安全和社會穩(wěn)定。對此，證券會剛一發(fā)文，不少省份便紛紛采取措施防范風(fēng)險。

　　6月10日，山西省清理整頓各類交易場所聯(lián)席會議辦公室發(fā)布《關(guān)于防范違規(guī)交易場所投資風(fēng)險的公告》，并公布了本省清理整頓后保留及新設(shè)的23家交易場所名單，使投資者在投資前能對其交易的場所是否合規(guī)有所判斷，避免受騙。同時提醒公眾，這23家交易場所若有違規(guī)交易，也請一并舉報。

　　6月17日，青島市大宗商品交易市場規(guī)范健康發(fā)展聯(lián)席會議辦公室發(fā)布《青島市大宗商品現(xiàn)貨交易市場交易管理公告》。其列明各監(jiān)管部門及監(jiān)管舉報措施等，并要求近40家大宗商品交易市場經(jīng)營者，將該公告在其官方網(wǎng)站首頁予以公告，敬請入市者關(guān)注。

　　7月22日，浙江省清理整頓各類交易場所工作領(lǐng)導(dǎo)小組發(fā)布《關(guān)于開展交易場所白銀交易規(guī)范整頓工作的通知》，嚴(yán)查白銀交易。至9月30日，對規(guī)范整頓不到位的交易場所，責(zé)令停止白銀交易，存管合作銀行停止交易結(jié)算合作，涉嫌違法交易場所，由公安機(jī)關(guān)依法查處。

　　7月24日，江蘇省人民政府辦公廳發(fā)布《關(guān)于開展全省各類交易場所清理整頓工作的通知》�？v觀江蘇這次清理整頓對象，不以交易場所的名稱為界定標(biāo)準(zhǔn)，對于名稱中雖未使用“交易場所”字樣，但實際從事權(quán)益類、大宗商品和其他標(biāo)準(zhǔn)化合約交易的交易場所，一并列入清理整頓范圍。對于拒不整改、無正當(dāng)理由逾期未完成整改的，或繼續(xù)非法經(jīng)營的交易場所，堅決予以關(guān)閉或取締。對涉嫌犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)，依法追究有關(guān)人員的法律責(zé)任。

　　為切實防范和化解金融風(fēng)險，規(guī)范各類交易場所行為，保護(hù)投資者和各參與主體的合法利益，促進(jìn)交易場所健康發(fā)展，一些省區(qū)還結(jié)合實際，制定相應(yīng)的監(jiān)督管理辦法。

　　7月14日，湖北省人民政府印發(fā)了《湖北省交易場所監(jiān)督管理辦法》。

　　8月7日，吉林省清整辦印發(fā)《全省交易場所清理檢查工作方案》，加強(qiáng)對各類交易場所的監(jiān)督管理。

　　繼上述各地陸續(xù)發(fā)布相關(guān)清理整頓文件后，就連地處邊陲的新疆，也發(fā)布了本區(qū)的交易場所監(jiān)督管理辦法。再加上國家清整聯(lián)席辦關(guān)于貴金屬類交易場所專項整治工作安排的通知，可以預(yù)見，新一輪全國交易場所整頓或?qū)⒗�開帷幕。

　　多家交易場所積極整改

　　在國家和各省級政府出臺監(jiān)管措施、清理整頓的同時，一些大宗商品電子交易市場主體，或被迫“刮骨療毒”，或主動“糾偏”提示風(fēng)險，或自發(fā)聯(lián)合發(fā)出行業(yè)倡議，遏制可能引發(fā)的集體“踩踏事故”風(fēng)險。

　　7月2日和7月6日，甘肅稀貴金屬交易中心和西部商品交易中心先后發(fā)布公告。兩家交易中心承認(rèn)，其對外宣傳名稱使用不規(guī)范，在注冊地蘭州新區(qū)無辦公場地和聯(lián)絡(luò)處，給監(jiān)管部門監(jiān)管帶來諸多不便，給交易中心會員及投資者造成了一定影響，對此兩家公司深表歉意。其承諾盡快完善整改，嚴(yán)格按照工商登記注冊規(guī)范使用名稱，為各授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)及廣大交易商提供一個安全可靠、嚴(yán)謹(jǐn)合規(guī)、風(fēng)險可控的交易平臺。

　　廣東省南方文化產(chǎn)權(quán)交易所預(yù)計，2015年其交易額將突破1000億元。為更好促進(jìn)文化商品流通，6月19日，該所發(fā)布《文化商品交易制度(征求意見稿)》公告，向社會公開征求意見和建議，實行公開“立規(guī)”，以充分保障各方面利益。同時，該所錢幣郵票交易中心不斷發(fā)布相關(guān)藏品的風(fēng)險提示通知，引導(dǎo)投資者理性參與交易活動，遏制過度投機(jī)。如，該中心藏品“頤和園精制幣”交易成交價為3614.5元/套，而市場參考價為1928.33元/套;“樂山大佛銀幣”交易成交價為2746.9元/枚，市場參考價為1590.33元/枚……

　　浙江省上線白銀交易品種的交易場所主要包括匯豐貴金屬交易市場、浙江舟山大宗商品交易所、杭州叁點零易貨交易所、浙江新華大宗商品交易中心、浙江匯聯(lián)貴金屬制品交易市場、寧波都普特商品電子交易中心、寧波大宗商品交易所等。其中，多家交易場所已采取上調(diào)保證金比例及提高準(zhǔn)入門檻措施，有的退出白銀交易業(yè)務(wù)。與此同時，廣東省貴金屬交易中心調(diào)整入市交易資格標(biāo)準(zhǔn)，深圳前海首華國際商品交易中心調(diào)整現(xiàn)貨大品種交易，新華(大慶)產(chǎn)權(quán)交易所將銅、白銀合約退市，南寧大宗商品交易所將精品銀礦、精品銅礦倉單退市。

　　6月以來，個別從事金屬產(chǎn)品交易的大宗商品電子交易場所，因違規(guī)操作引發(fā)投資者“暴力維權(quán)”，引起同業(yè)態(tài)交易場所的反思和警惕，天津貴金屬交易所、寧夏藍(lán)海大宗商品交易中心、遼寧聯(lián)合商品交易中心等20多家大宗商品電子交易場所，向行業(yè)發(fā)布倡議書。

　　倡議各大宗商品交易平臺打通更多的合規(guī)維權(quán)渠道，讓投資者的正當(dāng)權(quán)益有投訴渠道，切實維護(hù)投資者合法權(quán)益不受侵害。他們呼吁，行業(yè)的發(fā)展，離不開廣大投資者的積極參與，投資者的利益理應(yīng)作為重點保護(hù)，這才是一個行業(yè)能不斷發(fā)展壯大的先決條件。離開了這一基礎(chǔ)，行業(yè)的發(fā)展就會偏離正常的軌道，走向萬劫不復(fù)之地。嚴(yán)格監(jiān)督旗下會員機(jī)構(gòu)，絕不包庇任何違法侵權(quán)行為。

　　在上述背景下，對于未來交易場所的發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士出現(xiàn)了分歧，大多數(shù)對清理整頓后的交易場所發(fā)展充滿信心和期待。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，“看空”行業(yè)后續(xù)發(fā)展的人也不在少數(shù)。資料顯示，近期“囤”有早年交易場所“批文”(牌照)的投資人在全國進(jìn)行拋售，會員單位手上擁有多家交易場所牌照的也在對外進(jìn)行拋售。其中，不乏北京石油交易所、北京大宗商品交易所、大圓銀泰、天津貴金屬交易所等有名交易場所的會員。

　　云南省應(yīng)對泛亞危機(jī)成焦點

　　貴金屬電子交易平臺正規(guī)化運(yùn)作管理、清理整頓工作四年來從未消歇，這說明其間的復(fù)雜性非同一般。泛亞，可謂清理整頓工作的一個縮影。看懂了它，也就明白了我國清理整頓工作，在利益集團(tuán)之間的博弈中，遇到了什么樣的困境與尷尬。

　　泛亞和投資者、媒體、政府之間，地方政府和泛亞及相關(guān)方面之間，投資者和泛亞、云南地方政府及中央監(jiān)管部門之間，進(jìn)行著博弈。該事件如何處理，有可能預(yù)示著大宗商品交易市場清理整頓的走向。

　　眾多投資者和一些分析人士認(rèn)為，泛亞行為涉嫌集資詐騙，類似于龐氏騙局。幾個月來，投資者在云南包括其所在省舉報、投訴、維權(quán)，政府部門不受理、公安法院不立案，泛亞高管避而不見，云南當(dāng)?shù)卣�府和泛亞不接受媒體采訪。9月21日，全國1000多位討不到說法的投資者代表來到北京，請求中央多個部委嚴(yán)肅處理泛亞，幫助他們追回資金。國際國內(nèi)各大媒體不斷口誅筆伐泛亞。

　　面對此情此景，泛亞不是反躬自省，相反再次強(qiáng)硬表態(tài)。9月24日，泛亞發(fā)布《對目前流動性危機(jī)中各方關(guān)心問題的說明兼駁部分媒體的不實報道》，泛亞否認(rèn)在銀行發(fā)行“日金寶”理財產(chǎn)品的存在事實，否認(rèn)泛亞模式是龐氏騙局，稱這是幕后勢力一直在通過不良媒體丑化泛亞、妖魔化泛亞，以“謊言重復(fù)一千遍就是真理”的勇氣不斷造謠抹黑泛亞。并把《中國經(jīng)營報》起訴到法庭，挽回自己的“名譽(yù)權(quán)”。

　　泛亞堅認(rèn)自己合法合規(guī)經(jīng)營，當(dāng)?shù)卣�府也這么認(rèn)為，并上報中央政府等待通過對云南清理整頓的驗收。不幸的是，泛亞在關(guān)鍵時刻“掉鏈子”，兌付危機(jī)全面爆發(fā)。9月25日，昆明市政府首次公開表態(tài)，其發(fā)布的《關(guān)于昆明泛亞有色金屬交易所股份有限公司清理整頓有關(guān)情況的通報》稱，昆明市政府已多次向泛亞下發(fā)整改通知、約談公司高管人員等，積極督促泛亞切實履行市場主體責(zé)任。對投資人反映的情況和訴求正在認(rèn)真核實，相關(guān)工作正在積極開展中。昆明市將按照清理整頓有關(guān)規(guī)定和要求認(rèn)真履行職責(zé)，依法依規(guī)做好相關(guān)工作，依法依規(guī)維護(hù)投資人的合法權(quán)益。

　　投資者對“大而空”的通報并不領(lǐng)情。9月28日，昆明市政府發(fā)布第二份通報，稱將督促泛亞與投資人建立直接的溝通渠道，保障投資人合法有序地表達(dá)利益訴求。其潛臺詞是，政府力圖將泛亞兌付危機(jī)歸為一般的市場行為而不是人禍，只督導(dǎo)，不查案。這引起了投資者更大的反感。

　　10月12日至13日，滬、晉、陜、甘、青、津等10余省的泛亞投資者舉行維權(quán)活動，請求當(dāng)?shù)卣�府將真實情況上報中央，徹查泛亞。在此情況下，10月14日，昆明市發(fā)布第三份通報。通報寫道，就投資人反映較為集中的資金、貨物等問題，昆明市正在積極開展相關(guān)工作，并已督促泛亞盡快提交由第三方機(jī)構(gòu)出具的資金和貨物專項審計報告。昆明市支持投資人依法依規(guī)理性維權(quán)，將督促泛亞按照交易場所清理整頓要求加快整改，督促該公司切實履行市場主體責(zé)任、維護(hù)投資人的合法權(quán)益。

　　投資者反映，昆明市督促清理整頓工作開展了四年多，竟整出了這樣的結(jié)果：不追查資金去向，沒有具體還款方案和時間承諾，僅高喊“維護(hù)投資人權(quán)益”口號。這樣做，解決不了問題。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，在我國金融市場，像泛亞這樣打著“創(chuàng)新”旗號招搖撞騙的機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品還有很多，這使它們披上了一層“合法”的外衣，監(jiān)管部門對其行使嚴(yán)格的監(jiān)管，擔(dān)心被扣上阻撓“創(chuàng)新”的帽子，以至于對一些市場亂象視若無睹。云南省的清理整頓工作開展了幾年，至今沒有結(jié)束，因為泛亞，也無法結(jié)束。泛亞號稱是全球最大的稀有金屬交易所，泛亞事件在國際國內(nèi)影響巨大，對泛亞清理整頓如何，將成為全國清理整頓的風(fēng)向標(biāo)，人們拭目以待。