記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),大多數(shù)理財產(chǎn)品的信息披露中“無手續(xù)費收取明細”,逾半數(shù)銀行的信披中“無產(chǎn)品運行信息”,以結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為主的部分產(chǎn)品“無到期收益率”

　　逾10萬億元理財產(chǎn)品正在規(guī)模高速路上持續(xù)狂飆,然而其中相當部分的產(chǎn)品卻沒有系“安全帶”——信息披露嚴重缺失。

　　本報記者結(jié)合商業(yè)銀行官網(wǎng)和第三方統(tǒng)計數(shù)據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn),部分產(chǎn)品淪為“三無產(chǎn)品”:絕大多數(shù)理財產(chǎn)品的信息披露中“無手續(xù)費收取明細”,逾半數(shù)銀行的信披中“無產(chǎn)品運行信息”,以結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為主的部分產(chǎn)品“無到期收益率”;同時投資者對于信息披露的形式更是“無從選擇”。

　　產(chǎn)品規(guī)模突破10萬億元

　　幾無懸念

　　對于銀行理財產(chǎn)品來說,2013年似乎可以在其成長記錄中留下濃墨重彩的一筆。截至目前,銀行理財產(chǎn)品余額達到更高一個量級——10萬億元量級幾無懸念。

　　截至6月末,銀行理財資金余額已經(jīng)達到9.08萬億元,其中非標準化債權(quán)資產(chǎn)余額2.78萬億元。本報記者此前了解到的權(quán)威數(shù)據(jù)也顯示,2011年商業(yè)銀行共發(fā)行8.91萬款理財產(chǎn)品,截至2011年年末的銀行理財產(chǎn)品余額為4.59萬億元;2012年,全國共有233家銀行業(yè)金融機構(gòu)開展了理財業(yè)務,截至2012年年底共發(fā)行理財產(chǎn)品32152只,理財資金余額為7.1萬億元。也就是說,今年上半年銀行理財產(chǎn)品余額約增長了2萬億元,平均每個季度增長1萬億元。按照此速度大致推算,銀行理財產(chǎn)品余額很可能已經(jīng)在今年三季度末達到10萬億元。

　　或者說,截至目前的11月中旬,銀行理財產(chǎn)品余額突破10萬億元幾乎已是板上釘釘。

　　但是,長期以來飽受詬病的銀行理財產(chǎn)品信息披露不充分等問題一直未能有突破性的改觀。信息披露的不完整、不充分,顯然與逾10萬億元的理財產(chǎn)品規(guī)模不匹配,并引起了監(jiān)管部門的重視。

　　在今年的年中工作會議中,銀監(jiān)會主席尚福林曾明確要求,已開展理財業(yè)務的銀行業(yè)金融機構(gòu)要認真規(guī)范登記理財信息,加強非現(xiàn)場監(jiān)管和風險預判預警。

　　管理費占比高

　　且無收取明細

　　本報此前對于銀行理財產(chǎn)品隱性收取高額投資管理費進行了率先揭示,即理財產(chǎn)品實際投資收益中高出預期最高收益率的部分,都被銀行以投資管理費的名義全部收入囊中。近日本報記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn),絕大多數(shù)銀行目前仍在收取此項費用,且多數(shù)銀行并未向投資者明示具體收取的金額和比例,“代客理財”的法律定位受到?jīng)_擊。更有數(shù)家原本披露該項收費的銀行在被媒體報道或投資者質(zhì)疑后,干脆選擇繼續(xù)收取但不再披露。

　　本報記者按照某信披比較全面的城商行一款43天、預期收益率為4.9%的理財產(chǎn)品產(chǎn)品進行計算發(fā)現(xiàn),該款產(chǎn)品管理費與客戶收益的比值可以達到1:3。

　　“由于資金規(guī)模比較小,城商行的收益能力通常并不是最強的”,某銀行業(yè)資深人士對本報記者表示,“國有大行和全國性股份制銀行理財產(chǎn)品規(guī)模大,議價能力更強,收益率自然更高,可以獲得的管理費也是水漲船高”。當然,普通投資者對于銀行這一高比例的收費并不知情。

　　此外,部分曾被揭示收取高額投資管理費的銀行,不僅將目前的實際收費情況隱匿起來,甚至還修改產(chǎn)品說明書,以尋求“道義”上的支持。例如,某農(nóng)商行在說明書中強調(diào)“若理財產(chǎn)品資產(chǎn)投資實際運作收益未能超過預期收益,本行自行承擔管理費虧損風險”。然而,銀行承擔的僅僅是所謂的管理費虧損風險,不是理財產(chǎn)品虧損風險,且銀行已經(jīng)收取了銷售、托管等費用,管理費虧損的可能更是微乎其微。

　　產(chǎn)品投向模糊

　　運行信息披露不足

　　在銀行理財產(chǎn)品信披中,有關(guān)產(chǎn)品投向等運行信息的披露最為缺乏。普益財富發(fā)布的第三季度銀行理財能力排名中,有關(guān)信息披露規(guī)范性的統(tǒng)計顯示,83家參與排名的銀行中(在百余家發(fā)行理財產(chǎn)品的銀行中,排除發(fā)行產(chǎn)品數(shù)或公開了到期收益率的產(chǎn)品數(shù)小于5款的銀行),有46家運行信息的披露部分得分為“0”。

　　普益財富研究員肖芳表示,部分國有銀行大量運行中的產(chǎn)品信息披露不足,還有部分國有銀行甚至在產(chǎn)品發(fā)行信息上的披露也相當不充分,股份制銀行也多數(shù)存在發(fā)行、到期或運行信息中的一項或兩項披露嚴重不足的情況。

　　逾六成結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品

　　無到期收益率

　　雖然銀行理財產(chǎn)品的規(guī)模達到了10萬億元量級,但是其信息披露的強制性仍顯不足。普益財富的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,今年三季度,共有10253款理財產(chǎn)品到期,僅有76%的產(chǎn)品披露了到期收益數(shù)據(jù)。

　　在各類銀行理財產(chǎn)品中,結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品是信披缺失的重災區(qū)。有數(shù)據(jù)顯示,今年前8個月,共有938款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品到期,其中披露到期收益率的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品有348款,披露率僅為37%。在披露到期收益的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品中,275款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品達到預期最高收益率,占比為79%。

　　上述數(shù)據(jù)表明,結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品到期信息披露率相當?shù)汀Ｔ诜治鋈耸垦壑?其原因在于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品因收益波動較大,很多產(chǎn)品不能達到最高預期收益,進而飽受業(yè)內(nèi)詬病,銀行索性對到期收益信息封閉起來不做公布。從已披露到期信息的理財產(chǎn)品來看,其達標率僅為79%,遠低于非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的達標率水平。

　　信息披露方式不確定

　　投資者“無從選擇”

　　銀行理財產(chǎn)品信息披露制度的本意,是對相關(guān)產(chǎn)品的最新進展進行及時的披露和分析,投資者也可以借此了解自身資金的安全性。但目前的現(xiàn)狀是,對于銀行而言,理財產(chǎn)品的公告方式可以有多種選擇,投資者則無從選擇,一旦中間出現(xiàn)信息了解不及時,風險則由投資者全部承擔。

　　某國有大行在理財產(chǎn)品說明書中強調(diào),“理財產(chǎn)品存續(xù)期間如發(fā)生銀行認為可能影響理財產(chǎn)品正常運作的重大不利事項時,包括但不限于市場發(fā)生重大變化、所投資資產(chǎn)質(zhì)量發(fā)生重大變化或者其它可能對理財客戶權(quán)益產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件時,銀行可視情況選擇以下一種或多種方式告知客戶:銀行網(wǎng)站、相關(guān)營業(yè)網(wǎng)點發(fā)布、電子郵件、電話、以信函形式郵寄、手機短信等。客戶應及時主動查詢理財產(chǎn)品相關(guān)信息。如因客戶未主動及時查詢信息,或由于不可抗力、通訊故障、系統(tǒng)故障以及其他非銀行過錯原因造成客戶無法及時了解理財產(chǎn)品信息,因此產(chǎn)生的損失和風險由客戶自行承擔”。

　　一位投資者對記者表示,“其實越是多重信息披露方式,越容易發(fā)生信息丟失,因為投資者不知道究竟銀行會選擇哪種方式進行信息披露,又不可能每天既上網(wǎng)站、又去營業(yè)廳,再查看郵箱,還得擔心漏接電話”,“最好的方式是投資者與銀行直接約定具體的適合自己的通知方式”。

　　有銀行業(yè)內(nèi)人士指出,銀行預留的多種信息披露方式實際上可以幫助銀行實現(xiàn)“有限披露”——如果銀行的某些事項是必須披露但銀行并不想大范圍宣傳時,可以采取多種方式中覆蓋面最小的方式進行傳播。

　　相比較而言,另一家股份制銀行的規(guī)定則更明確。該行表示,“銀行調(diào)整本產(chǎn)品收費項目、條件、標準和方式,客戶不接受上述調(diào)整的。銀行對該產(chǎn)品做出上述調(diào)整后應及時書面通知客戶,客戶應在收到書面通知后的3個工作日內(nèi)日書面通知銀行提前贖回該產(chǎn)品并辦理相關(guān)手續(xù),否則視為客戶接受銀行對該產(chǎn)品所做的上述相關(guān)調(diào)整”。（證券日報 張 歆）