中新網(wǎng)10月18日電 自今年4月份以來,債市丑聞陸續(xù)爆發(fā),僅半年時間十多位行業(yè)人士相繼卷入債市“打黑”風(fēng)暴眼,其引發(fā)的不當(dāng)利益輸送案牽涉面之廣、牟取資金之多令人瞠目。隨著債市風(fēng)暴越演越烈,相關(guān)機(jī)構(gòu)債券交易量也呈現(xiàn)下降趨勢。專家認(rèn)為,當(dāng)前整個債券市場缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管體系與規(guī)則,市場監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管矛盾突出,債市現(xiàn)有的監(jiān)管體制和發(fā)展模式亟待進(jìn)一步改善。
債市核查風(fēng)暴越演越烈 半年十余“大佬”相繼落馬
10月11日晚間,國信證券公告稱,公司固定收益事業(yè)部總裁孫明霞、副總裁侯宇鵬、債券交易部總經(jīng)理謝文賢三人因個人原因正在接受公安機(jī)關(guān)調(diào)查。
據(jù)了解,孫明霞從業(yè)時間超過10年,債券生涯起步于國信證券,隨后在華西證券、華林證券等券商供職,被公認(rèn)為是券商固定收益的債券一姐。
巧合的是,上個月,同樣在企業(yè)債承銷上見長的宏源證券也陷入人事動蕩。據(jù)證監(jiān)會新聞發(fā)言人介紹,9月10日,宏源證券債券銷售交易部總經(jīng)理陳智軍、副總經(jīng)理葉凡被公安機(jī)關(guān)帶走。另外,9月11日到17日期間,債券銷售交易部4名員工應(yīng)公安機(jī)關(guān)要求協(xié)助調(diào)查,后均返回公司上班。一波未平一波又起,29日晚間,宏源證券發(fā)布公告稱,公司副董事長、總經(jīng)理胡強(qiáng),副總經(jīng)理周棟因個人問題接受公安機(jī)關(guān)調(diào)查,兩人均被免職。
對于國信證券及宏源證券多位高管被帶走調(diào)查,目前并未有官方說法,坊間普遍猜測可能和今年持續(xù)不斷的“債市稽查風(fēng)暴”有關(guān)。
今年4月份以來,國內(nèi)債券投資領(lǐng)域卷入“打黑”風(fēng)暴。4月16日萬家基金官方證實旗下基金經(jīng)理鄒昱被公安機(jī)關(guān)帶走調(diào)查,并移交北京由專案組負(fù)責(zé)。隨后中信證券固定收益部董事總經(jīng)理楊輝被曝也在一個月前接受調(diào)查,緊接著市場傳出齊魯銀行金融部徐大祝被公安調(diào)查拘留消息。隨后關(guān)于易方達(dá)基金馬喜德涉嫌在銀行任職時和同伙挪用35億、西南證券固定收益部副總經(jīng)理薛晨因涉嫌債市丙類戶不當(dāng)獲利而遭有關(guān)部門調(diào)查、江海證券固定收益部副總經(jīng)理張守剛年初因丙類賬戶的問題被帶走調(diào)查的消息也頻見諸報端。
至今,債市黑金風(fēng)暴已經(jīng)卷入了眾多類型的金融機(jī)構(gòu),包括銀行、券商和基金公司等。中新網(wǎng)證券頻道梳理發(fā)現(xiàn),自4月16日以來,僅半年時間,涉及債券監(jiān)管風(fēng)暴的金融機(jī)構(gòu)“大佬”已經(jīng)超過10人。
除了人事動蕩, 債市核查風(fēng)暴對相關(guān)機(jī)構(gòu)債券交割也帶來了一定的沖擊。 據(jù)中債網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度,券商債券累計交割量達(dá)21.5萬億元,較2012年同期減少18%。券商中常年排名第一中信證券,前三季度債券交割量則下降38.6%。而9月當(dāng)月,排名前10位的券商交割量合計為9390億元,同比下降四成左右。
兩大因素誘發(fā)利益輸送 債市監(jiān)管及發(fā)展模式亟待改善
隨著債市黑幕被曝光,丙類賬戶灰色交易鏈也越來越引發(fā)公眾的關(guān)注。據(jù)悉,目前銀行間市場的投資者賬戶分為甲類、乙類和丙類,其中,甲類為商業(yè)銀行,乙類一般為信用社、基金、保險和非銀行金融機(jī)構(gòu),丙類大多為非金融機(jī)構(gòu)法人。
北京晨報引述一位債券人士觀點稱,丙類賬戶中不乏由投資經(jīng)理實際控制為自己牟利的“傀儡”賬戶,此前被調(diào)查的業(yè)界大佬都涉及到丙類賬戶。
監(jiān)管方面,今年4月份隨著多位債市大佬落馬,央行開始計劃對代持交易出臺新的管理規(guī)則,同時逐步取消或升級丙類賬戶。此舉被市場認(rèn)為,這是債市整肅風(fēng)暴的升級。10月11日,中央國債登記結(jié)算有限公司向各結(jié)算代理人及丙類結(jié)算成員發(fā)出通知,稱將要進(jìn)一步對相關(guān)丙類賬戶進(jìn)行清理,這也驗證了銀行間債券市場的進(jìn)一步規(guī)范仍在繼續(xù)。
中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在接受中新網(wǎng)證券頻道采訪時表示,債券市場頻頻曝出內(nèi)幕交易利益輸送,一方面是由于丙類賬戶制度存在缺陷,是形成利益輸送的直接原因;另一方面和場外交易方式也密切相關(guān)。采取非電子報價系統(tǒng)等不透明的方式進(jìn)行操作,容易引發(fā)道德風(fēng)險從而滋生內(nèi)幕交易、利益輸送等違法問題。他強(qiáng)調(diào)在未來市場建設(shè)方面,是否要形成一個集中統(tǒng)一的債券市場,現(xiàn)在有必要舉行一些論證。
證券日報引述劉紀(jì)鵬觀點稱,當(dāng)前整個債券市場缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管體系與規(guī)則,市場發(fā)展缺乏統(tǒng)一規(guī)劃和必要的協(xié)調(diào)機(jī)制,市場監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管矛盾突出,債市現(xiàn)有的監(jiān)管體制和發(fā)展模式亟待進(jìn)一步改善,組建中國債券交易所勢在必行。(中新網(wǎng)證券頻道)