保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金提取下調(diào)26.9%中國人壽的退保金、賠付支出、保單紅利支出三項(xiàng)之和,與已賺保費(fèi)之比達(dá)到99.1%

　　保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金提取下調(diào)26.9%

　　中國人壽的退保金、賠付支出、保單紅利支出三項(xiàng)之和,與已賺保費(fèi)之比達(dá)到99.1%

　　隨著中國人壽昨日晚間披露今年上半年業(yè)績報(bào)告,包括中國太保、新華保險(xiǎn)在內(nèi)的三大“純”保險(xiǎn)業(yè)務(wù)A股上市公司今年上半年經(jīng)營數(shù)據(jù)均已出爐。值得注意的是,中國人壽上半年年金及滿期給付達(dá)到755.21億元,已經(jīng)超越去年全年的594.66億元。

　　而隨著滿期給付的增多,中國人壽提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金得到釋放,同比下降26.9%,提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金凈額與已賺保費(fèi)之比,較2012年年末下降超過20個(gè)百分點(diǎn)。太保壽險(xiǎn)和新華保險(xiǎn)的準(zhǔn)備金增速則大致與已賺保費(fèi)增速保持同步。

　　國壽:

　　保單支出接近已賺保費(fèi)

　　中國人壽昨日晚間發(fā)布的業(yè)績報(bào)告顯示,今年上半年其實(shí)現(xiàn)凈利161.98億元,同比增長68.1%。相較于去年同期,退保金和滿期給付明顯增多。

　　半年報(bào)顯示,中國人壽上半年的退保金為321.69億元,同比增長70.1%,該公司稱主要原因是受各類銀行理財(cái)產(chǎn)品的沖擊,部分銀保產(chǎn)品退保金增加。同時(shí),今年上半年,中國人壽年金及滿期給付達(dá)到755.21億元(去年上半年為415.73億元,去年全年為594.66億元)的情況下,中國人壽的賠付支出凈額同比上升35.8%至839.14億元,其中個(gè)人業(yè)務(wù)賠付支出同比增長75.8%。

　　滿期給付的增加還使得保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金釋放。今年上半年,中國人壽提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金同比下降26.9%,提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金凈額為731.64億元,已賺保費(fèi)為2008.44億元,二者之比為36.43%,相較2012年年末的57.39%下降超過20個(gè)百分點(diǎn)。而在2011年上半年、2011年全年、2012年上半年三個(gè)時(shí)點(diǎn),中國人壽提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金凈額與已賺保費(fèi)之比分別為60.01%、57.01%、54.17%,這一數(shù)值大體處于下降通道中。

　　此外,中國人壽上半年保單紅利支出同比增長291.9%,達(dá)到97.77億元,中國人壽稱主要原因是分紅賬戶投資收益率上升。

　　盡管上半年準(zhǔn)備金增加額與已賺保費(fèi)之比大幅下降,但據(jù)記者計(jì)算,中國人壽涉及保單的退保金、賠付支出、保單紅利支出三項(xiàng)支出之和與已賺保費(fèi)之比達(dá)到99.1%,較去年同期的92.5%提升了6.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　太保壽、新華:

　　準(zhǔn)備金增幅持穩(wěn)

　　記者梳理四家上市保險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),縱向?qū)Ρ瓤?2011年以來,四家公司的“準(zhǔn)備金增加額/已賺保費(fèi)”指標(biāo)均有不同程度的下滑;橫向?qū)Ρ瓤?中國人壽(今年上半年除外)和平安人壽的這一指標(biāo)均在50%-60%區(qū)間內(nèi),而太保壽險(xiǎn)和新華保險(xiǎn)則處于60%-70%區(qū)間內(nèi)。

　　“一般情況下,保險(xiǎn)公司提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金應(yīng)該是隨著保費(fèi)的增加而增加的,且增加幅度是比較穩(wěn)定的,因而準(zhǔn)備金與已賺保費(fèi)之比應(yīng)該處于一個(gè)穩(wěn)定的水平�！蹦潮ｋU(xiǎn)行業(yè)分析師對《證券日報(bào)》記者稱。

　　中國太保壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)今年上半年的保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金提取額為355.01億元,與551.21億元已賺保費(fèi)之比為64.41%,這一比例相較去年年末的64.09%約提升了0.3個(gè)百分點(diǎn)。2011年以來,太保壽險(xiǎn)的“準(zhǔn)備金增加額/已賺保費(fèi)”一直處于62%-68%區(qū)間內(nèi),相對穩(wěn)定;這一指標(biāo)在2011年上半年、2011年全年、2012年上半年的三個(gè)時(shí)點(diǎn)分別為66.99%、62.03%、67.61%。

　　新華保險(xiǎn)今年上半年的準(zhǔn)備金增加額為319.73億元,與509.41億元的已賺保費(fèi)之比為62.76%,這一數(shù)值相較去年全年及去年上半年均有所下降,也是2011年以來的最低值。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì),新華保險(xiǎn)2012年的“準(zhǔn)備金增加額/已賺保費(fèi)”為66.50%,2012年上半年這一比值為71.96%,2011年上半年及2011年全年,新華保險(xiǎn)的“準(zhǔn)備金增加/已賺保費(fèi)”分別為74.24%、69.33%。照此計(jì)算,新華保險(xiǎn)今年上半年的“準(zhǔn)備金增加額/已賺保費(fèi)”較去年年末降低了3.7個(gè)百分點(diǎn),較去年上半年降低了9.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　中國平安將于今天晚間發(fā)布上半年業(yè)績,此前的數(shù)據(jù)顯示,平安壽險(xiǎn)提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金與已賺保費(fèi)之比逐年下降。在2011年上半年、2011年全年、2012年上半年、2012年全年四個(gè)時(shí)點(diǎn),平安壽險(xiǎn)的準(zhǔn)備金增加額與已賺保費(fèi)之比分別為62.15%、56.20%、53.15%、50.28%。

　　值得注意的是,各保險(xiǎn)公司可以根據(jù)一系列假設(shè)修改準(zhǔn)備金的提取標(biāo)準(zhǔn),但準(zhǔn)備金增加與已賺保費(fèi)之比的變化不會(huì)影響保險(xiǎn)公司的利潤總額,只會(huì)影響利潤在不同時(shí)點(diǎn)的分布。

　　“假設(shè)一張保單的實(shí)際情況與精算假設(shè)的費(fèi)用率、死亡率甚至投資收益率等完全一致,則它產(chǎn)生的利潤就是一定的、已知的。在保單期間內(nèi),用何種準(zhǔn)備金提取方式去評估,實(shí)際上就相當(dāng)于蛋糕怎么切,但保單利潤總量是一定的。一張保單的準(zhǔn)備金是始于零末于零的,如何提取不會(huì)影響利潤總和,但是會(huì)影響利潤在時(shí)點(diǎn)上的分布,這就是準(zhǔn)備金的特點(diǎn)。”上述分析師稱。

　　(證券日報(bào) 劉敬元)