4月16日消息，萬(wàn)家基金固定收益部原投資總監(jiān)鄒昱被調(diào)查，不是因?yàn)椤爸�老鼠倉(cāng)”，而是源于“養(yǎng)券”。這是個(gè)人所為，還是公司行為？截至記者發(fā)稿時(shí)，萬(wàn)家基金發(fā)布公告，“公司未接到相關(guān)部門對(duì)鄒昱問(wèn)題的任何法律文件或正式通知。經(jīng)公司最新了解，鄒昱因個(gè)人行為正在被公安部門調(diào)查。”

    上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人宋一欣律師昨日在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，按照當(dāng)前公布的信息顯示，鄒昱可能涉嫌犯的是利用未公開(kāi)信息交易罪名，按照我國(guó)法律規(guī)定，可能要處1-5年的刑罰，情節(jié)嚴(yán)重的會(huì)處5-10年的刑罰，然后處于1-5倍的罰款。

    萬(wàn)家利B遭9975萬(wàn)元砸盤

    “鄒昱被調(diào)查”的消息是4月15日下午傳出的。

    當(dāng)日早盤，債市波瀾不驚。下午2點(diǎn)15分左右，萬(wàn)家利B突然遭到大筆賣單砸盤，不足半個(gè)小時(shí)，萬(wàn)家利B由1%左右的跌幅一路下探，至收盤已跌去2.84%，這對(duì)于債券基金而言，是罕見(jiàn)深跌。在昨日上證綜指下跌1.13%的情況下，萬(wàn)家利B的跌幅超越了不少股票型分級(jí)基金。從成交量來(lái)看，萬(wàn)家利B當(dāng)天的成交額則達(dá)到9975萬(wàn)元，而平時(shí)成交金額就幾百萬(wàn)，截至當(dāng)日收盤，“鄒昱涉嫌‘養(yǎng)券’被調(diào)查”已散播開(kāi)，最新消息是，“因涉?zhèn)�券代持和利益輸送，被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查”。

    所謂“代持養(yǎng)券”，是指投資機(jī)構(gòu)以現(xiàn)券方式賣出債券后，跟交易對(duì)手私下簽訂協(xié)議，在將來(lái)某一時(shí)點(diǎn)以接近當(dāng)初成本價(jià)重新買回該筆債券。以買回債券的期限進(jìn)行劃分，期限較短的稱為“代持”，不斷滾動(dòng)續(xù)作、期限長(zhǎng)達(dá)數(shù)月甚至數(shù)年的稱為“養(yǎng)券”。

    “這在債券界已經(jīng)是一個(gè)公開(kāi)的秘密了，做債券的或多或少有這種行為�！蹦硺I(yè)內(nèi)資深人士4月16日在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，可能只是碰巧查到誰(shuí)而已。

    據(jù)悉，此次是央行聯(lián)手證監(jiān)會(huì)一起出動(dòng)調(diào)查。數(shù)據(jù)顯示，從去年至今，鄒昱代持規(guī)模放大了整整一倍。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)或因后續(xù)申購(gòu)資金不足導(dǎo)致無(wú)法接回放出去的債券而出事。

    萬(wàn)家連發(fā)數(shù)公告撇干系

    市場(chǎng)沸沸揚(yáng)揚(yáng)，萬(wàn)家基金急于擺脫干系，連發(fā)數(shù)份公告證清白。

    萬(wàn)家基金4月16日發(fā)布公告稱，公司基金經(jīng)理鄒昱因個(gè)人原因無(wú)法履行基金經(jīng)理職責(zé)，其所管理的三只債券基金，公司已分別指定經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理進(jìn)行投資管理。萬(wàn)家歲得利債券基金和萬(wàn)家添利分級(jí)債券基金的基金經(jīng)理將由朱虹接任，萬(wàn)家14天理財(cái)債券基金的基金經(jīng)理將由孫馳接任。公司已向證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)提交了基金經(jīng)理變更材料，有關(guān)手續(xù)辦理完畢后，公司將立即發(fā)布基金經(jīng)理變更的正式公告。

    其次，萬(wàn)家基金強(qiáng)調(diào)，公司經(jīng)營(yíng)和基金投資運(yùn)作一切正常進(jìn)行，上述三只基金及本公司所管理的其他基金均未發(fā)生巨額贖回。

    市場(chǎng)迅速消化了此公告。數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，萬(wàn)家利B 4月16日上漲1.58%.但是總成交額達(dá)到了2.7億元，是前一日的2倍多，其中，有1.01億元的買入，有1.12億元的賣出。

    昨日晚間截稿前，萬(wàn)家基金給媒體發(fā)來(lái)聲明表示，公司未接到相關(guān)部門對(duì)鄒昱問(wèn)題的任何法律文件或正式通知。經(jīng)公司最新了解，鄒昱因個(gè)人行為正在被公安部門調(diào)查，其與萬(wàn)家公司的勞動(dòng)合同已解除，此外，萬(wàn)家基金表示，鄒昱在任職期間，未發(fā)現(xiàn)有損害基金份額持有人利益的行為發(fā)生。目前，公司旗下基金的申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)正常辦理。

    萬(wàn)家基金表示，基金經(jīng)理鄒昱因個(gè)人原因暫時(shí)無(wú)法履行職務(wù)，只涉及其個(gè)人問(wèn)題，不牽涉公司其他人員。鄒昱本人目前是否存在違法違規(guī)行為還有待進(jìn)一步核實(shí)。

    好青年鄒昱或不被重罰

    《國(guó)際金融報(bào)》記者也多次撥打鄒昱的手機(jī)，一直處于關(guān)機(jī)狀態(tài)，此外，記者還撥打了萬(wàn)家基金固定收益部的另外一名基金經(jīng)理的手機(jī)，電話也處于無(wú)人接聽(tīng)的狀態(tài)。

    資料顯示，鄒昱，復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)碩士，曾在南京銀行從事固定收益研究。2008年4月加盟萬(wàn)家基金。任萬(wàn)家固定收益部總監(jiān)、投資決策委員會(huì)成員、萬(wàn)家添利分級(jí)債券基金經(jīng)理。作為公募基金界80后基金經(jīng)理，從2009年起擔(dān)任萬(wàn)家利B基金經(jīng)理，今年3月卸任。根據(jù)年報(bào)，持有該基金最多的三家保險(xiǎn)公司分別為中國(guó)平安、太平洋、新華人壽。萬(wàn)家添利截至去年第四季度份額共計(jì)19.15億份，規(guī)模為21.69億元。

    作為80后基金經(jīng)理的代表，鄒昱近幾年表現(xiàn)搶眼。萬(wàn)家基金近年一直備受市場(chǎng)推崇，去年業(yè)績(jī)排名同類產(chǎn)品第一的萬(wàn)家貨幣基金收益率達(dá)到4.45%。

    不過(guò)，對(duì)于鄒昱而言，鄒昱涉案是否存在利益輸送是關(guān)鍵，如是違規(guī)養(yǎng)券不會(huì)嚴(yán)判，頂多離開(kāi)基金業(yè)，若涉及利益輸送則要坐牢。不過(guò)有極端觀點(diǎn)認(rèn)為，只要是代持養(yǎng)券，通常涉及利益輸送，否則誰(shuí)也不會(huì)冒風(fēng)險(xiǎn)白干。

    業(yè)內(nèi)某資深人士昨日對(duì)記者具體解釋稱，有基金經(jīng)理買了債券但不放到公司，放到外面機(jī)構(gòu)，給該機(jī)構(gòu)一定的資金成本。假如債券收益率下行，價(jià)格上升，賣出債券。這樣只需要把差價(jià)拿回來(lái)即可，這個(gè)應(yīng)該不是什么大錯(cuò)誤，但可能涉及利益的輸送，一旦涉及利益輸送，可能鄒昱受到的處罰就不一樣了。