國(guó)際貨幣基金組織副總裁朱民

亞洲金融論壇現(xiàn)場(chǎng)

　　亞洲金融論壇直擊

　　國(guó)際貨幣基金組織副總裁朱民預(yù)測(cè)今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)或可增8.2%

　　本報(bào)訊 （特派香港記者李婧暄、葛丹攝影報(bào)道）昨日，國(guó)際貨幣基金組織副總裁朱民在亞洲金融論壇上表示，在歐元依然堅(jiān)挺、美國(guó)成功避免了財(cái)政懸崖、中國(guó)也避免了硬著陸的情況下，2013年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)要比去年好很多，但也不能過(guò)度樂(lè)觀(guān)，今后還是要做一些結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

　　朱民預(yù)測(cè)增速將達(dá)到8.2%，但他表示“中國(guó)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵不是增長(zhǎng)速度問(wèn)題，而是增長(zhǎng)質(zhì)量問(wèn)題”。

　　觀(guān)點(diǎn)一：

　　美國(guó)依然是現(xiàn)金天堂

　　我們每天看到的地圖是由地理位置區(qū)分的，如果用經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)區(qū)分的話(huà)，經(jīng)濟(jì)地圖是什么樣的？昨日專(zhuān)題午餐會(huì)上，朱民首先為大家展示了一系列有趣的圖片。

　　如果用GDP對(duì)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行定義，地圖會(huì)發(fā)生很大的改變，美國(guó)很大、中國(guó)很大，而俄羅斯非常非常小。而在貿(mào)易數(shù)據(jù)定義的地圖下會(huì)看到歐洲非常大。如果用跨境的金融活動(dòng)、金融交易等金融聯(lián)系定義一幅地圖，中國(guó)就變得非常小，反而是地理面積很小的盧森堡可以釋放出巨大的能量。

　　朱民說(shuō)：“美國(guó)仍是現(xiàn)金天堂，所有的錢(qián)會(huì)進(jìn)入到美國(guó)。因?yàn)檫@種全球化以及相互聯(lián)系，外部的任何變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)政策都有極大影響�！�

　　觀(guān)點(diǎn)二：

　　形勢(shì)轉(zhuǎn)好但不能過(guò)度樂(lè)觀(guān)

　　今年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)會(huì)如何？對(duì)此，朱民表示今年會(huì)比去年好得多。以前擔(dān)心歐元區(qū)是否會(huì)崩潰，美國(guó)是否會(huì)出現(xiàn)財(cái)政懸崖，但是歐元仍然這么堅(jiān)挺，美國(guó)成功避免了財(cái)政懸崖，中國(guó)也避免了硬著陸。最大的問(wèn)題可能就是不要過(guò)度樂(lè)觀(guān)，而且要做很多結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

　　經(jīng)歷了急速下滑之后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度還能達(dá)到什么水平？

　　朱民表示，2013年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速能達(dá)到8.2%，可能比以前強(qiáng)一點(diǎn)。朱民更進(jìn)一步表示中國(guó)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵不是增長(zhǎng)速度問(wèn)題，而是增長(zhǎng)質(zhì)量問(wèn)題。他解釋稱(chēng)，在危機(jī)處理當(dāng)中，中國(guó)處理得不錯(cuò)，從出口導(dǎo)向型向內(nèi)生驅(qū)動(dòng)型發(fā)展，中國(guó)需要有更多消費(fèi)驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)模式，這是一個(gè)必須的過(guò)程�，F(xiàn)在總體來(lái)講大家更加愿意從事消費(fèi)活動(dòng)，這是一個(gè)非常重要的使貿(mào)易重新回復(fù)增長(zhǎng)的重要的基礎(chǔ)和原因，至少比12個(gè)月前更好。

　　觀(guān)點(diǎn)三：

　　金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正在積累

　　朱民表示，金融業(yè)的改革一定要堅(jiān)持以面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)為主。朱民認(rèn)為，目前中國(guó)金融業(yè)的現(xiàn)狀是離開(kāi)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)走向自我服務(wù)，整個(gè)金融業(yè)市場(chǎng)的交易速度加快，波動(dòng)也隨之加快，不僅容易產(chǎn)生金融危機(jī)，還會(huì)誤導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)�！敖鹑跇I(yè)不能離開(kāi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，其中包括要為制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)、中國(guó)的老齡化以及抵御外部沖擊服務(wù)。”

　　朱民介紹說(shuō)，在金融危機(jī)發(fā)生以前，外國(guó)影響對(duì)中國(guó)GDP變動(dòng)的影響占30%左右，但危機(jī)發(fā)生后，外部沖擊對(duì)中國(guó)GDP波動(dòng)的影響高達(dá)65%。在這一情況下，中國(guó)如何有效地防止外部經(jīng)濟(jì)沖擊，維護(hù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，需要金融業(yè)。因此金融業(yè)的改革任務(wù)很重，要建起金融防火墻，維護(hù)中國(guó)的金融安全。

　　朱民表示，IMF去年對(duì)中國(guó)金融體系做了全面的監(jiān)測(cè)，認(rèn)為中國(guó)金融體系總體還是健康的。但與此同時(shí)，金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正在積累。整個(gè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)只占60%，40%已轉(zhuǎn)移到影子銀行，這說(shuō)明資產(chǎn)負(fù)債表的風(fēng)險(xiǎn)正在逐漸積累。

　　亞洲金融論壇上人民幣國(guó)際化趨勢(shì)引熱議

　　增加人民幣產(chǎn)品種類(lèi)呼聲最高

　　本報(bào)訊 （特派香港記者李婧暄、葛丹）在昨日的亞洲金融論壇上，記者發(fā)現(xiàn)，推出更多人民幣產(chǎn)品的呼聲最高。剛剛結(jié)束的中國(guó)人民銀行年度工作會(huì)議提出，2013年繼續(xù)推行穩(wěn)健貨幣政策的同時(shí)，有意加快人民幣國(guó)際化步伐，打通人民幣回流和境外投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。前日，證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在亞洲金融論壇上提出，希望未來(lái)QFII和RQFII的規(guī)模能夠在現(xiàn)有基礎(chǔ)上乘以9或10。無(wú)論是官方還是民間聲音都顯示出人民幣國(guó)際化趨勢(shì)正越演越烈。

　　人民幣離岸業(yè)務(wù)發(fā)展迅速

　　減少和降低轉(zhuǎn)換成本、交易成本，人民幣升值收益，利用人民幣對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)……過(guò)去幾年，人民幣國(guó)際化得到了積極推進(jìn)。

　　在香港，人民幣離岸業(yè)務(wù)在過(guò)去的一年得到極大的發(fā)展。中國(guó)銀行（香港）執(zhí)行董事兼副總裁高迎欣表示，人民幣貿(mào)易占全部貿(mào)易總量的比例已經(jīng)迅速地提升，從2010年的2%提升到去年的21%。香港上海匯豐銀行香港區(qū)總裁馮婉眉指出，匯豐的產(chǎn)品從開(kāi)始時(shí)的300億提升到5000多億。從借貸來(lái)說(shuō)，也是從一開(kāi)始20億，增長(zhǎng)到了現(xiàn)在的幾百億。對(duì)點(diǎn)心債來(lái)說(shuō)，去年是2700億，同樣在2010、2011年基礎(chǔ)上有了不同幅度的增長(zhǎng)。據(jù)馮婉眉估計(jì)，將來(lái)在一些主要和新興市場(chǎng)交易活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中，以人民幣結(jié)算將會(huì)占到50%。

　　香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局副局長(zhǎng)梁鳳儀表示，在海外人民幣量越來(lái)越大，去年可能相關(guān)交易量超過(guò)2萬(wàn)億，增長(zhǎng)率40%，這相當(dāng)于中國(guó)所有的對(duì)外貿(mào)易的11%，其中80%是通過(guò)香港的銀行系統(tǒng)進(jìn)行結(jié)算的。

　　香港中資證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、國(guó)泰君安國(guó)際董事會(huì)主席閻峰表示，資本企業(yè)到香港以后，實(shí)際上在人民幣國(guó)際化的進(jìn)程中有很多業(yè)務(wù)可以發(fā)展。“昨天郭樹(shù)清主席提出了RQFII、QFII。過(guò)去我們的QFII主要是兩類(lèi)，一類(lèi)是戰(zhàn)略性概念，一類(lèi)是ETF, 這兩類(lèi)投資者都是被動(dòng)投資的，都要把錢(qián)交給我，我來(lái)幫他們投資，我覺(jué)得我們應(yīng)該讓他們主動(dòng)投資，所以希望產(chǎn)品豐富化�！�

　　最大挑戰(zhàn)是開(kāi)放資本市場(chǎng)

　　中銀國(guó)際英國(guó)保誠(chéng)資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)謝涌海表示，去年香港人民幣的資金池達(dá)到8460億元，相比前年有很大的增長(zhǎng)，與此同時(shí)，人民幣在國(guó)際結(jié)算、實(shí)體經(jīng)濟(jì)國(guó)際地位不斷提高，在為人民幣國(guó)際化的鋪墊過(guò)程中，由于人民幣作為國(guó)際貨幣必須是可兌換可自由進(jìn)出的，因此其目前面臨最大的挑戰(zhàn)是開(kāi)放資本市場(chǎng)。在這方面，相關(guān)部門(mén)去年做了大量的工作，比如說(shuō)前海，前海是一個(gè)國(guó)家金融對(duì)外開(kāi)放的平臺(tái)。我們面臨的挑戰(zhàn)在前海在上海都在試驗(yàn)。

　　香港科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)系主任雷鼎鳴表示，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，中國(guó)應(yīng)把人民幣國(guó)際化再推進(jìn)一步，讓其成為和美元、歐元一樣的儲(chǔ)備貨幣。但要做到這一點(diǎn)有很多限制的條件，雖然中國(guó)已經(jīng)有相關(guān)實(shí)力，但是擔(dān)心人民幣大幅流出造成匯率波動(dòng)。其實(shí)，貨幣開(kāi)放不太可能造成炒賣(mài)人民幣的情況，用M2來(lái)算，美國(guó)其實(shí)比中國(guó)的供應(yīng)量小，沒(méi)有人炒得動(dòng)美元，更沒(méi)有人能炒得動(dòng)人民幣。