近年來，紅利低波風(fēng)格在震蕩行情中屢次突圍，事實上，如欲追求投資的“長期確定性”，“紅利+低波”同樣是優(yōu)選策略，歷史數(shù)據(jù)顯示，紅利低波策略在近20年中顯著優(yōu)于寬基指數(shù)，具備長期獲取超額收益的能力，這是因為二者結(jié)合實現(xiàn)了風(fēng)險與收益的雙向優(yōu)化，提高了組合在市場劇烈波動中的吸引力。于后市而言，證監(jiān)會在11月15日發(fā)布《上市公司監(jiān)管指引第10號——市值管理》，不但有利于提高上市公司市值管理水平，也更契合新“國九條”的政策思路，給長期穩(wěn)定分紅的紅利類資產(chǎn)帶來確定利好。 

　　紅利低波動100指數(shù)是紅利“家族”中的重磅成員，也是得到市場上投資者尤其是機構(gòu)投資者認可的策略指數(shù)。據(jù)天相投顧統(tǒng)計，自2006年至2024年9月30日的近18年內(nèi)，紅利低波動100指數(shù)年化收益率為14.30%，好于紅利指數(shù)以及滬深300指數(shù)，與此同時，紅利低波動100指數(shù)的波動率為同期各紅利指數(shù)中最低。對紅利低波動100指數(shù)感興趣的投資者，可關(guān)注正在發(fā)行的長盛中證紅利低波動100指數(shù)基金，兼顧投資質(zhì)量與投資成長性。 

　　中證紅利低波動100指數(shù)突出特征：能漲抗跌 

　　從指數(shù)結(jié)構(gòu)上分析，紅利低波100指數(shù)中總市值小于200億的公司僅占28%，顯著低于中證紅利的37%和紅利低波的32%，把控企業(yè)長期質(zhì)量與成長性兼顧，旨在不同市場環(huán)境中實現(xiàn)“進可攻，退可守”。 

　　從盈利能力來看，紅利低波動100指數(shù)成立于2017年5月26日，自2017至2023的7年間，每年年末 ROE 均保持在 9%以上，持續(xù)高于基準中證全指，盈利能力較強。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，從完整年度看，中證紅利低波動100指數(shù)在過去 10 個完整年度的兩輪牛熊交替行情中，有 9 年取得正收益，尤其自2019 年 10 月 1 日截至2024 年 9 月 30日，指數(shù)近五年的年化收益率為11.61%，而同期滬深300、中證500、中證1000等指數(shù)的收益率均未超過5%。 

　　從抗跌性來看，在市場震蕩、經(jīng)濟轉(zhuǎn)虧等下行環(huán)境下，中證紅利低波動100指數(shù)表現(xiàn)出較好的防御特性，抗跌性強。Wind數(shù)據(jù)顯示，在2015至2022年的五輪市場下行環(huán)境中，該指數(shù)較之上證50、滬深300、中證500、中證800、中證1000、創(chuàng)業(yè)板指、中證全指等指數(shù)回撤均為最低，尤其值得一提的是，在2021年的市場下跌中，僅有中證紅利低波動100指數(shù)收正，且收益率達10%，而其他指數(shù)均未能收正。

　　（數(shù)據(jù)來源：Wind）  

　　中證紅利低波動100指數(shù)能漲抗跌的屬性深得機構(gòu)投資者青睞。據(jù)華寶證券研報數(shù)據(jù)，截至2023年底，紅利低波100指數(shù)是機構(gòu)最喜歡投資的指數(shù)，機構(gòu)投資者占比高達90.8%，這也是僅有的一只機構(gòu)投資者占比超90%的紅利類指數(shù)。 

　　紅利類ETF按指數(shù)歸總后機構(gòu)投資者占比一覽表

　　長盛中證紅利低波動100指數(shù)基金正在發(fā)行：擬任基金經(jīng)理業(yè)績居前 

　　長盛基金目前正在發(fā)行的長盛中證紅利低波動100指數(shù)基金（A：022342/C：022343）跟蹤標的即為中證紅利低波動100指數(shù)，該基金力爭日均跟蹤偏離度的絕對值不超過 0.35%，年跟蹤誤差不超過4%。 

　　長盛中證紅利低波動100指數(shù)基金擬任基金經(jīng)理為陳亙斯，其為北京大學(xué)數(shù)學(xué)系學(xué)士，法國 ESSEC 商業(yè)學(xué)院金融碩士，證券從業(yè)年限超過15年。陳亙斯自2019年任職公募基金經(jīng)理，據(jù)基金產(chǎn)品定期報告，自2020年1月1日至2023年12月31日，陳亙斯在管的所有同類產(chǎn)品每年均戰(zhàn)勝業(yè)績基準，超額收益能力突出。 

　　據(jù)天相投顧基金經(jīng)理報告，截至2024年11月18日，陳亙斯近兩年業(yè)績排名位于同類前10%，其自任職以來業(yè)績排名位于同類前20%。

　　陳亙斯在管長盛中證A100指數(shù)基金歷年超額收益 

　　（數(shù)據(jù)來源:基金定期報告,統(tǒng)計區(qū)間 2020/1/1-2023/12/31） 

　　長盛中證紅利低波動100指數(shù)基金在分紅上較為友好，是業(yè)內(nèi)首只“月度分紅安排”的場外紅利指數(shù)基金。該產(chǎn)品特別規(guī)定每月可分紅、季度至少分紅1次，在符合基金收益分配條件的前提下，基金收益每季度最少分配 1次，最多分配 3 次。 每月最后一個工作日，當(dāng)基金收益評價日核定的基金份額凈值增長率超過標的指數(shù)同期增長率達到0.05%以上時，可進行收益分配。 

　　業(yè)內(nèi)人士分析，紅利低波之所以具備長期配置價值，一個重要原因是該策略對于擇時的不敏感性，中長期持有基本可以給投資者提供穩(wěn)定的年化收益率。目前我國低利率環(huán)境持續(xù)，新的政策指引下央行將繼續(xù)強化逆周期調(diào)節(jié)，保持流動性合理充裕，紅利資產(chǎn)因其穩(wěn)定現(xiàn)金流和高股息率，理應(yīng)成為中長期資金配置的重要選擇。 

　　風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資須謹慎�；�金不同于銀行儲蓄和債券等固定收益預(yù)期的金融工具，且不同類型的基金風(fēng)險收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失�；�金管理人提醒投資者應(yīng)認真閱讀《基金合同》、《基金招募說明書》和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件。在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹慎做出投資決策�；�金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益�；�金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。長盛基金提醒您基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由您自行負擔(dān)�；�金管理人、基金托管人、基金銷售機構(gòu)及相關(guān)機構(gòu)不對基金投資收益做出任何承諾或保證。